Ci-joint en gros la méthodologie à adopter pour ce séminaire intitulé Lutte contre les Abus des Marchés, c’est une contrainte réglementaire exhortant les acteurs sur le Marché Financier de lutter contre les Abus des marchés et de s’épargner des des risques de sanctions en cas de non-conformité à la loi.

• Objectifs de la formation : Respecter la loi en matière de l’intégrité des marchés par la connaissance des outils de détection des risques ainsi que de pouvoir déclarer des soupçons au régulateur conformément à ses directives et sensibiliser les investisseurs aux risques encourus en violant les règles de conduite du métier.
• Qui en sont concernés : (Les Gestionnaires de portefeuille, les responsables de conformité et de contrôle, les commerciaux, les analystes, les responsables Back Office et middle Office traders, conseillers dans le cadre de la gestion privée et toute personne qui voudrait placer sur le marché Financier.)
• Champ d’application (quels instruments et quels Marchés) : Les valeurs mobilières et les instruments monétaires.
• Les dispositions règlementaires, Les risques et les sanctions : Règlement du CMF, guide CMF, La manipulation de cours : signaux/ exemples/ tests Le délit d’initiés : signaux/ exemples/ tests Les mécanismes de détection des abus de marché (comprendre les signaux).Les cours et les Réservations sur le marché (exemples de Gel Partiel et simulation des réservations) Les Obligations des Émetteurs et des Métiers pour prévenir contre les Abus de marchés.
• Les Banques, les sociétés de gestion, les Intermédiaires en Bourse et tout investisseur sur le marché Financier doivent respecter les obligations en matière d’Intégrité des Marchés, Le contrôle permanent en matière des Abus des Marchés La cartographie des risques des Abus de Marchés : KYC (Watch List des initiés) /Profilage des SI/tableaux des Alertes & Déclaration des soupçons. Générateur d’Alertes sur mouvements en Bourse : exemple de requêtes simplifiées.
• Reporting des contrôles.
• Introduction à la bourse de Tunis : historique, types de marchés (principal, alternatif), les cotations (au fixing, au continu), les marchés de la bourse, les avantages de la bourse, les acteurs du marché, etc…
• L’information financière (comptable et extra comptable), les sources « fiables » de cette information et son effet sur le cours boursier.
• Traitement de l’information comptable et introduction à l’analyse fondamentale.
• Analyse fondamentale par secteur : une démarche logique par secteur sera présentée afin de juger la santé financière des valeurs et arriver à des conclusions pertinentes, compte tenu de leur valorisation par le marché.
  • Le secteur bancaire (dépôts, crédits, PNB, gestion des risques, etc…)
  • Secteur des assurances (primes émises, primes acquises, sinistralité, etc..)
  • Secteur de leasing (approbations, mises en force, PNL, etc..)
  • Secteur immobilier projets en cours, stocks de terrain…
  • Secteur de distribution (chiffre d’affaires, les marges…)
  • Secteur industriel (BFR, EBITDA,…)
  • Secteur d’investissement (plus-values réalisées, actif net comptable).
    • Valorisation et choix des multiples adéquats par secteur.
    • Comment bâtir une décision à long terme sur la base des fondamentaux ?
• Règles de bon sens en termes de gestion de portefeuille.

• Analyse Technique: tous les titres tunisiens Liquides.
• Analyse Technique du Marché
• Les Principes de l’analyse technique
• Analyse Graphique : Type de graphique
  • Les tendances (Comment détecter les changements de tendance, Divergence et Convergence)
• Cycle de vie des tendances sur le Marché financier.
• L’approche classique à la négociation.
• Analyse Mathématique
• Les indicateurs de tendance (Moyenne mobile, bande de Bollinger, MACD)
• Les Oscillateurs (Stochastique, RSI)
• Retracements de FIBONACCI.
• Synthèse des indicateurs de tendance et des oscillateurs.
  • Comment construire une stratégie de trading.